Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Пресс-релизы. Иные события

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Новости Subscribe.Ru" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Июль 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Subscribe.Ru

Статистика

226 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Мнение эксперта ИГ "АЛЬТЕРА ФИНАНС": "Отмененные и недооцененные IPO негативно скажутся на последующих размещениях украинских компаний"




Заголовок: Мнение эксперта ИГ "АЛЬТЕРА ФИНАНС": "Отмененные и недооцененные IPO негативно скажутся на последующих размещениях украинских компаний"

Компания: Инвестиционная группа "АЛЬТЕРА ФИНАНС"

Директор департамента рынка капитала ИГ "АЛЬТЕРА ФИНАНС" Максим Шинкаренко прокомментировал IPO частного украинского производителя энергетического и коксующегося угля Coal Energy (Люксембург):
"По предварительной оценке экспертов, компания должна разместить 25% акций по цене 20 злотых за 1 акцию, что должно составить 225 млн. польских злотых (79,2 млн. дол. США), хотя максимальная цена акции, указанная в проспекте эмиссии, была заявлена на уровне 32 злотых, что давало максимально ожидаемую оценку компании на уровне 900 млн. злотых (317 млн. дол. США).
Таким образом, компания, в амбициозные планы которой входило получение рыночной стоимости, превышающей полмиллиарда долларов, будет оценена в сумму немногим более 300 млн. долларов.
Пример IPO Coal Energy в очередной раз подтвердил, что пост-кризисный рынок покупателей продолжает диктовать свои условия. Вместе с тем, считаем правильным решение компании провести размещение и получить на развитие 80 млн. дол. США, а не откладывать или отменять запланированные IPO, как в случае с двумя украинскими аграрными компаниями в июле.
В ходе проведения IPO Coal Energy эксперты ИГ "АЛЬТЕРА ФИНАНС" сделали несколько наблюдений:
1. Формирование книги заявок на акции Coal Energy было запланировано на вторую половину июля - период летних отпусков, т.е. за пределами традиционного летнего инвестиционного окна. Сезонный фактор из года в год негативно влияет на активность инвестиционного рынка западной Европы, где, вероятней всего, угольная компания и рассчитывала привлечь средства.
2. Незадолго до IPO Coal Energy, в первой декаде июля, закончилась приватизация посредством IPO крупнейшего польского государственного угольного холдинга JASTRZĘBSKA SPУŁKA WĘGLOWA (JSW). Его рыночная капитализация составила более 5,4 млрд. дол. США, объем привлеченных средств - порядка 1,9 млрд. дол. США. О дате этой сделки на польском рынке было известно заранее. Coal Energy можно было откорректировать планы в соответствии с этой транзакцией. Ведь эта крупная сделка исчерпала лимиты польских
и других инвестиционных фондов.
3. Несмотря на традиционную привлекательность данного сектора, размещение польского угольного холдинга не вызвала ажиотажа среди инвесторов и прошла ниже максимальной цены на 7%, без переподписки. Этот факт должен был вызвать определенные опасения у любой компании, планирующей размещение.
Окончательную оценку правильности выбора времени для проведения IPO Coal Energy и других компаний можно сделать осенью. Однако уже сейчас понятно, что отмененные и недооцененные IPO не добавят очков украинским компаниям, выходящим на рынки международного капитала после сезона летних отпусков".

Контактная информация:
------------------------------
Сайт компании: www.altera-finance.com
Контактное лицо: Юлия Белая
PR-менеджер
E-mail: pr@altera-finance.com
Телефон: +38 044 253-94-77
В избранное