Добрый день, уважаемые читатели!

Перед вами двадцать пятый выпуск рассылки «Инвестиции: от потребности к получению».

Из него вы узнаете о компании USAcom, о стадии подготовки предприятия к инвестирования в процессе венчурного финансирования, а также несколько интересных новостей.

Сегодня мы хотим представить вашему вниманию компанию USAcom

Специализация компании

Основная специализация компании USAcom - предоставление рискового капитала потенциально перспективным российским компаниям, сфера деятельности которых связана с развитием сети Интернет в России.

Компания USAcom намеревается принять активное участие в развитии сети Интернет на территории России. С этой целью планируется привлечь инвестиции из США, Австралии, Новой Зеландии и Сингапура. Если у вас есть новые интересные идеи, которые могут стать основой вашего многолетнего успешного бизнеса, USAcom поможет вам воплотить их в реальность.

Цель деятельности.

Главной целью компании USAcom является развитие индивидуальных идей в сфере Интернет - бизнеса и их трансформация в прибыльные и взаимовыгодные проекты. Одним из существенных факторов успеха, по мнению специалистов компании, является умение быстро осваивать ключевые элементы электронной коммерции, включая их в свою стратегию, точно оценивать динамику изменений рынка Интернет и принимать правильные решения, открывающие новые возможности для роста в каждой конкретной ситуации.

Гибкость и индивидуальный подход к каждому проекту, разработка наиболее благоприятных стартовых условий для каждой отдельной компании, желающей начать свой бизнес в системе Интернет, наличие солидного финансового капитала, богатый и разносторонний опыт, - существенные факторы, способствующие успешной деятельности компании на протяжении многих лет.

Менеджмент

Команда USAcom состоит из опытных иностранных и российских менеджеров, которые помогут вам на протяжении всего процесса инвестирования, включая регистрацию компании на Торговой Бирже. Компанией уже успешно запущены Интернет - компании в США, Австралии, Сингапуре. Сфера их деятельности - радиовещание, телекоммуникации и т. д.

Координаты компании:

Адрес: 105007, Москва, 2-ая Бауманская улица, дом 7, 4-ый этаж

Телефон: (095) 267-00-11, 267-00-04

Факс: (095) 261-17-26

E-mail:info@usacom.ru

http://www.usacom.ru

В одном из прошлых выпусков мы затрагивали тему стадии проверки должной добросовестности (Due Dilligence) в процессе венчурного финансирования. В этом выпуске мы хотели бы продолжить эту тему и ознакомить вас со статьей Александра Идрисова из компании «Про-Инвест Консалтинг»

Александр Идрисов

Про-Инвест Консалтинг

Несмотря на финансовый кризис и практически полное прекращение операций на фондовом рынке, наиболее оптимистично настроенные инвесторы все еще продолжают свои попытки найти в России предприятия привлекательные для вложения капитала. Как правило, такие инвесторы, а их осталось не так уж много, руководствуются простым соображением: “Кризисы приходят и уходят, а жизнь продолжается”. Встречаются даже такие, которые в отличие от подавляющего большинства инвесторов, окончательно утративших доверие к российским властям, считают происшедшие перемены позитивными. Их энтузиазм основывается на надежде, что новое правительство действительно перейдет от слов о поддержке национальной промышленности к реальным действиям, и, соответственно, вложения в промышленные предприятия сегодня смогут принести хорошую прибыль в будущем. Впрочем, даже самые большие пессимисты, уверены в том, что страна располагающая богатейшими природными ресурсами, талантливым и высокообразованным населением, а также огромным рынком, не может не иметь будущего. Однако, все, с кем мне доводилось общаться, сходятся в одном: из двух хорошо известных российских проблем, одна уже успешно решается, - дороги строятся, а вот со второй, нам явно не везет, и люди, находящиеся у руля дают нам не мало поводов в этом убедится. В надежде, что однажды и эта проблема благополучно разрешится, мы все-таки считаем, что задача подготовки предприятий к привлечению инвестиций, все-таки, продолжает быть актуальной.

Существует множество проблем, возникающих в процессе взаимодействия предприятия с потенциальными инвесторами. Наиболее распространенные из них: неспособность руководства сформулировать стратегию развития предприятия, разработать обоснованный бизнес-план, представить конкретное финансовое предложение. Однако представим себе, что все эти проблемы решены. Самостоятельно или при помощи консультантов определена стратегия, разработан замечательный бизнес-план и сформулировано реалистичное финансовое предложение, которое заинтересовало потенциальных инвесторов. Представители инвесторов приезжают на предприятие в сопровождении группы специалистов, включая: аудиторов, юристов и технологов и бизнес - аналитиков для того, чтобы ознакомиться с предприятием на месте. Данный этап называют проверкой должной добросовестности (Due Diligence).Прежде, чем принять инвестиционное решение, любой профессиональный инвестор должен:

• проверить достоверность, представленной финансовой и иной информации;
• найти подтверждение предположениям, заложенным в бизнес-плане;
• убедиться в правильности оформления всех необходимых документов, в том числе на предмет их соответствия действующему законодательству;
• убедиться в том, что руководители компании являются теми людьми, которые способны реализовать стратегию и обеспечить достижение поставленных целей.

К сожалению, в процессе проведения проверки должной добросовестности, инвесторы сталкиваются с многочисленными проблемами. В большинстве случаев эти проблемы не являются следствием желания руководителей предприятия скрыть или исказить информацию. Как правило, причины значительно проще: низкая эффективность процедур сбора, учета и хранения информации или отсутствие элементарного порядка в документах предприятия. Не секрет, что для многих российских предприятий, задача представления информации об объеме продаж того или иного вида продукции, ее себестоимости и структуре затрат является непреодолимой проблемой. Более того, даже имеющаяся на предприятии информация зачастую находится в не систематизированном и разрозненном виде. В то же время, наличие полноценной и корректной информации о деятельности предприятия является необходимым и исключительно важным условием для обеспечения эффективного управления. Следует также принимать во внимание, что после того как инвесторы приобрели акции предприятия, они должны иметь возможность на регулярной основе или по первому требованию получать исчерпывающую информацию о результатах деятельности предприятия и планах его развития.

Вся необходимая информация должна находится в зоне досягаемости, как говориться: “на расстоянии протянутой руки”. Во-первых, способность предоставления информации в кратчайшие сроки сама по себе положительно характеризует управляющих предприятия, а также говорит об их открытости и готовности к честному и конструктивному диалогу с инвесторами. Во-вторых, услуги по проверке должной добросовестности достаточно дорогостоящи. Для проведения работ обычно привлекаются высококвалифицированные специалисты, в том числе иностранных аудиторских и юридических фирм. Качество, доступность и полнота информации поможет управляющим компании значительно сократить время, а, следовательно, и стоимость работ.

Ниже приводится примерный состав документов, которые должны быть подготовлены на предприятии и, в случае необходимости, немедленно предоставлены экспертам.

Организационно - правовые документы:
• Уставные и регистрационные документы с учетом изменений и дополнений;
• Реестр акционеров и информация об операциях с акциями эмитента и касательно дальнейших действий с акционерным капиталом;
• Информация об акциях дочерних и аффилированных компаниях.

Права собственности:
• Перечни и описания объектов недвижимости, оборудования и другого имущества, а также документы подтверждающие стоимость, права собственности или распоряжения;
• Закладные или счета, касательно оборудования или материальных запасов (сырье, материалы, заготовки и готовая продукция);
• Перечень и документы, подтверждающие права владения или распоряжения, а также описание зарегистрированных патентов, торговых марок и промышленные образцов;
• Перечень и описание материальных запасов, имущества и складских запасов (тип, ед. измерения и место хранения).

Долговые обязательства:
• Кредитные соглашения, обязательства (векселя), выпущенные или полученные компанией, гарантии (компании и персонала);
• Заявления (или другие документы) уведомляющие о невыполнении обязательств;
• Устные договоренности касательно дальнейших действий с активами.

Лицензии и разрешения:
• Лицензии и разрешения местных, региональных и федеральных властей на размещение или ведение данного вида деятельности;
• Сертификаты и лицензии на соответствие требованиям здравоохранения и безопасности, а также на соответствие экологическим требованиям;
• Корреспонденция (переписка) с Государственными органами, контролирующими деятельность предприятия.

Контракты:
• Лицензионные, патентные, агентские, дистрибьюторские, торговые и другие соглашения;
• Договора на поставки, на покупку/продажу активов, подряда, на оказание консультационных услуг и другие действующие соглашения;
• Соглашения о найме персонала.

Судебные и арбитражные разбирательства:
• Иски, возбужденные против компании и по инициативе компании;
• Корреспонденция (переписка) касательно указанных исков;
• Судебные документы;
• Документы о лишении (потере) прав;
• Инкассовые поручения, полученные антидемпинговые письма;
• Документы, относящиеся к процедуре банкротства.

Финансы и налоги:
• Отчеты о выплате местных, региональных и федеральных налогов;
• Корреспонденция касательно вопросов налогообложения;
• Уровень и порядок налогообложения;
• Финансовые отчеты за последние три года;
• Аудиторские отчеты и корреспонденция;
• Отчет об операциях по всем банковским счетам за 6 месяцев;
• Первичная финансовая информация (бухгалтерские книги и счета), включая информацию в автоматизированных системах бухгалтерского учета:
• План бухгалтерских счетов;
• Лист поставщиков и дилеров компании, с характеристикой кредиторских и дебиторских задолженностей, а также отсроченных платежей;

Ценные бумаги:
• Разрешения на выпуск ценных бумаг и их регистрацию;
• Регистрационные документы, информация о размещении, документы проспекты эмиссии;
• Переписка с Федеральной Комиссией по Ценным Бумагам.

Общие вопросы:
• Предоставленные доверенности (корреспонденция) от лица компании и в отношении компании;
• Страховая политика, включая обязательства и страховую политику по отношению к работникам;
• Детальная информация о ключевых управляющих: имя, адрес, возраст, опыт, должность, описание должностных обязанностей в компании, зарплата и система стимулирования;
• Общая информация о сотрудниках: количество (штатных и внештатных), рабочее время и уровень заработной платы, система стимулирования труда;
• История забастовок;
• Материалы о правилах и процедурах, принятых в компании, материалы и документы по найму сотрудников, политика в области повышения квалификации;
• Полная организационная схема компании, детальное описание внутренних действующих структур с учетом следующего: кто планирует, контролирует, выполняет функции, анализирует их результаты, а также, какие управленческие решения и действия обычно принимаются;
• Прошлые и настоящие бизнес-планы компании;
• Определенные детали маркетинга, структуры продаж, методов и программ, включая функции торгового персонала, специальные и особые действия по продвижению продукции;
• Описание технологического процесса.

По материалам статьи Александра Идрисова, Про-Инвест Консалтинг

Те читатели, которые не имели возможности прочитать прошлый выпуск, могут не затруднительно найти его в архиве.

Межведомственная комиссия с 25 июня начала прием заявок на участие в конкурсе инвестиционных проектов по схеме авиализинга. Об этом сообщил заместитель руководителя департамента инвестиционной политики Минэкономразвития РФ Игорь Гаривадский. По словам г-на Гаривадского, комиссия подведет итоги конкурса уже в августе, а процедура конкурса продлится не больше недели. В первый день официальных заявок не поступало. Ожидается, что они будут поданы позднее от ЗАО «Группа лизинговых компаний «Лидер», ЗАО «Финансовая лизинговая компания», ЗАО «Ильюшин Финанс», ООО «Авиационная лизинговая компания «Туполев».

«Интерфакс»

За последние два года в России сделано очень много, в частности, принят ряд законов, которые увеличивают правовые гарантии. Как заявил президент Австрии Томас Клестиль в ходе встречи с губернатором Санкт-Петербурга Владимиром Яковлевым 24 июня, это должно привлечь иностранных инвесторов. По его словам, подписание Россией и Австрией в феврале ряда соглашений по двойному налогообложению "способствует доверию к российской экономике". Также господин Клестиль надеется, что в связи со стабилизацией российской экономики, произойдет углубление экономических связей между двумя странами. По его мнению, открытие в Санкт-Петербурге филиала австрийского банка "Райфазен" даст толчок для деятельности зарубежных предпринимателей в России.

В ходе беседы В.Яковлев рассказал гостям об инвестиционном климате, сложившемся в Санкт-Петербурге. Он сообщил, что в прошлом году инвестиции в экономику города составили 1,16 млрд долларов. В.Яковлев надеется, что в 2001 году этот показатель превысит 1,5 млрд долларов.

ИВР

Рассылка Поиск партнеров в странах Скандинавии». В ней Вы найдете:

1. Новые проекты (освещение возможностей участия в новых выставках, бизнес-конференциях, деловых поездках и т.д.).

2. Полезные ссылки (это не реклама, а ссылки, которые могут помочь Вам при поиске партнеров в странах Скандинавии, адреса, где можно найти более подробную информацию по тем или иным вопросам, возникающим при поездках в другие страны).

3. Ответы на Ваши вопросы и наиболее полезная информация для тех, кто собирается в Скандинавию.

4. Курсы Скандинавских валют.

Рекомендуем посмотреть сайт Школы своего Дела.

Школа своего Дела проводит КОНКУРС! Победитель получает ПРИЗ - $100 НАЛИЧНЫМИ! Третий тур начался 14 Мая 2001 года. Подробности на сайте.

На сегодня это все. Надеемся, что материалы этого выпуска оказались для Вас полезными. Мы ждем ваши вопросы и предложения.

С уважением,

Людмила Григорьева & Игорь Юрьев
ru-wst-l@beep.ru