Пока одни не знают, где взять денег до зарплаты, другие мучаются - куда лучше вложить излишки. Ведь именно толковое вложение средств и приводит к появлению этих самых излишков. "ИП" выяснил, как простой гражданин, лишенный предпринимательской жилки и финансового образования, может заставить деньги работать.

То, что деньги теоретически могут зарабатывать другие деньги, большинство россиян узнали чуть больше десяти лет назад. Перспектива вложить куда-нибудь свои кровные и в одночасье стать миллионером показалась столь заманчивой, что граждане, непосредственные, как Буратино, готовы были отдать деньги всякому, кто пообещает отданный сегодня рубль завтра превратить в два.

Вложившись в МММ и получив от него другие три буквы, многие получили урок на годы вперед и зареклись вкладывать сбережения куда бы то ни было, предпочитая хранить их дома. Между тем ни в матрасе, ни даже в домашнем сейфе деньги не уберечь: с каждым днем ваши сбережения под влиянием инфляции тают как весенний снег. Единственный способ сохранить деньги - заставить их работать на вас.

В начале-середине 1990-х многие верили, что нет надежнее способа сбережения денег, чем перевести их в доллары.

Но время показало, что против инфляции бессильны и зеленые бумажки с портретами президентов. Покупательная способность доллара за последние три года снизилась в России почти вдвое. Иначе говоря, в 2006-м на $1 тыс. вы сможете купить столько же товаров, сколько на $566 в 2003 году.

Чтобы ваши деньги заработали, не обязательно затевать собственный бизнес. Заставить капитал "крутиться" можно, не выходя из своего кабинета и даже не вставая с любимого кресла.

Есть множество способов, или, как говорят профессионалы, инвестиционных инструментов, доступных частным инвесторам, то есть нам с вами: начиная с банковских депозитов, паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и заканчивая брокерским обслуживанием и индивидуальным доверительным управлением.

Наконец, можно вложить свой капитал в недвижимость, драгоценные металлы и антикварные изделия. Универсального инструмента нет, у каждого свои плюсы и минусы - один гарантирует сохранность капитала, но приносит мизерный доход, другой сулит высокий барыш, но, вкладываясь, вы рискуете потерять свои средства. В каждом конкретном случае придется решать, какой из способов инвестирования подходит именно вам. Выбор зависит от того, какой суммой располагает потенциальный инвестор, какой риск приемлет, на какой срок планирует вложить деньги и сколько хочет заработать.

Банковское дело

Тем, кто не любит рисковать, а хочет сохранить накопленное, лучше воспользоваться самым простым и доступным инструментом - срочным банковским депозитом. Финансовый консультант международной компании FCP (Financial Management) Ltd. Исаак Беккер убежден: банковский вклад- оптимальный выбор для тех, чьи накопления составляют $2-3 тыс. Конечно, вы можете вложить с трудом накопленные $2 тыс., например, в акции быстрорастущей компании в надежде быстренько подзаработать. Но не стоит забывать, что ваши ожидания могут не оправдаться, стоимость акций упадет, и вы потеряете в лучшем случае половину. Придется отказаться от запланированных покупок, поездки в отпуск, а то и от плановой платной операции.

Конечно, банковский вклад - не самый эффективный способ приумножить накопленное: проценты по срочным рублевым депозитам (они, по оценкам специалистов, наиболее выгодны) составляют 9-11% годовых. Но этого вполне достаточно, чтобы защитить сбережения от инфляции, которая в нынешнем году составит около 10%.

К тому же, как уверяет директор департамента депозитарных продуктов Юниаструм банка Дмитрий Хилько, система обязательного страхования вкладов (в случае банкротства банка государство обязуется выплатить до 190 тыс. руб.) делает банковские депозиты одним из самых безопасных инструментов.

По словам господина Хилько, типичный вкладчик сегодня - это человек со средним доходом $1-2 тыс. на члена семьи, а сумма большинства вкладов не превышает 200 тыс. руб. Другой крупной категорией вкладчиков, по словам Дмитрия Хилько, являются пенсионеры: "Многие банки предлагают специальные "пенсионные" вклады, процентная ставка по ним примерно на 0,5-1% выше общей". Средняя сумма вкладов, которые делают пенсионеры, составляет около $2 тыс.

Заработать на риске

По-настоящему приумножить свой капитал можно на фондовом рынке, занимаясь торговлей ценными бумагами (акциями, облигациями и т. д.). Прибыль инвестора, который вкладывает капитал в акции, состоит из дивидендов и роста курсовой стоимости акций. Суммы дивидендов у нас пока очень малы, поэтому основная надежда - на рост курсовой стоимости.

Иначе говоря, покупая акции сегодня, мы надеемся, что через год нам удастся продать их гораздо дороже. Например, акции компаний "Мособлэлектросеть" и "Мосгорэлектросеть" всего за три месяца выросли в цене соответственно на 233% и на 132%.

Всякий, кто решил инвестировать в ценные бумаги, должен помнить: вкладывать можно только свободные средства, а не то, что отложено на черный день или, к примеру, на покупку квартиры. Вы должны быть в принципе готовы потерять часть этих средств - ведь упасть в цене могут даже акции ведущих компаний, а рыночные риски, как известно, не страхуются.

Кроме того, как рассказал ИП генеральный директор управляющей компании "Солид менеджмент" Вадим Сачков, минимальный рекомендуемый срок для инвестиций - один год, серьезные вложения лучше делать на три-пять лет, а значит, вы должны быть уверены, что в течение этого времени вложенная сумма вам не понадобится.

Играть на бирже можно и самому - например, через интернет. Для этого нужно заключить договор с брокерской конторой: вам зарезервируют место, и вы сможете покупать и продавать ценные бумаги, отчисляя брокеру определенный процент с прибыли. Можно обойтись и без интернета: в той же конторе нанимаете брокера, и он по вашему приказу покупает или продает акции и облигации. Для получения прибыли нужно всего ничего: разобраться в ситуации на рынке, вникнуть в финансовое положение предприятий, ежедневно мониторить новости политики и экономики. Впрочем, и в этом случае шансов приумножить капитал у вас будет не слишком много. По словам заместителя генерального директора УК "Алемар" Дмитрия Ретунских, 80% непрофессиональных трейдеров проигрывают.

Даже при благоприятной конъюнктуре фондового рынка (вроде той, что наблюдается сейчас) выбор объекта для инвестирования требует профессиональных знаний и опыта. К тому же надо учесть, что рынок - система динамичная, поэтому нужно постоянно следить, чтобы инвестиционный портфель соответствовал рыночной конъюнктуре, продавать одни ценные бумаги и покупать другие. Такое под силу лишь профессионалу, посвящающему работе все время.

Так что если вы хотите всерьез заняться игрой на бирже, имеет смысл получить финансовое образование, окончить специальные курсы и попрактиковаться хотя бы год в брокерской конторе.

Общий котел

Конечно, можно заключить договор на доверительное управление с брокерской конторой или управляющей компанией, специалисты которой сами сформируют инвестиционный портфель и будут им управлять.

Но это удовольствие могут себе позволить лишь крупные инвесторы. "Брокеры из первой двадцатки пойдут работать с суммами начиная от $200 тыс., - говорит Вадим Сачков. - Сформировать оптимальный портфель с меньшей суммой довольно сложно". Есть компании, которые берут в управление и небольшие суммы, примерно $20-50 тыс.

Тем, в чьем распоряжении суммы до $100 тыс., специалисты рекомендуют отправиться в ПИФ. Паевой фонд можно представить как большой денежный мешок, куда сложены средства тысяч мелких инвесторов - пайщиков. А управляющая компания вкладывает их в различные активы. В результате средства каждого пайщика распределяются по целому набору ценных бумаг. В обмен на свои деньги вкладчик получает на руки инвестиционный пай, удостоверяющий право владельца на долю имущества фонда. ПИФ не банк, поэтому ни на проценты, ни на дивиденды не рассчитывайте. Деньги можно получить, лишь погасив пай, то есть продав его обратно управляющей компании (та по закону обязана его выкупить). Положительная разница между ценой покупки и ценой продажи и составит ваш доход. Впрочем, разница может быть и отрицательной - все риски на вас.

Бояться, что ПИФ в один прекрасный момент просто закроется, забрав с собой все сбережения вкладчиков, не стоит. Работа таких фондов жестко регламентируется государством, и, как отмечено на сайте Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), с момента создания фондов в 1996 году не было отмечено ни одного случая мошенничества со средствами пайщиков.

Паевые фонды бывают трех категорий. В открытых фондах покупать и продавать паи можно каждый день. В закрытых ПИФах паи получают при формировании фонда и гасят при завершении его существования, купить или продать пай в период действия фонда нельзя. Третья категория - интервальные ПИФы - нечто среднее между открытыми и закрытыми: покупать и продавать паи в них можно только в интервалы, установленные фондом, - как правило, раз в квартал.

Открытые фонды доступны каждому. В некоторые можно прийти с 1 тыс. руб., а порой размер минимального пая вовсе не оговаривается. По оценкам управляющих компаний, сумма вкладов в открытых фондах Москвы колеблется в пределах 30-60 тыс. руб. Входной билет в закрытый фонд стоит намного дороже: от 10 тыс. руб.

И неудивительно: ведь закрытые ПИФы, как правило, создаются под конкретные проекты (например, приобретение здания, которое приносит рентный доход) и даже под конкретных инвесторов.

Наименее рискованными считаются фонды облигаций - правда, и возможный доход их клиентов сопоставим с процентами по банковским депозитам.

"Частники", по словам гендиректора компании "Солид менеджмент" Вадима Сачкова, отдают предпочтение фондам акций и фондам смешанных инвестиций: "Большинство идут на рынок с целью спекулятивно заработать, поэтому инвестируют средства на один год и выбирают рискованные и среднерискованные инструменты".

По оценкам представителей управляющих компаний, в прошлом году эти две категории ПИФов приумножили средства вкладчиков в среднем на 30-40%. Пока благоприятная конъюнктура сохраняется - за последний квартал 2006 года восемь из десяти отечественных фондов оказались в прибыли.

Желтые ценности

На доход могут рассчитывать и те, кто предпочитает бумагам, пусть даже и ценным, желтый металл. В декабре прошлого года цена на золото побила рекорд 18-летней давности, превысив $500 за тройскую унцию (31,1 грамма).

Золотая лихорадка разразилась не только из-за нестабильности на валютном рынке (когда его штормит, золото для финансовых спекулянтов все равно что спасительная тихая заводь), но и из-за слухов о намерении центробанков ряда стран увеличить свои золотовалютные резервы. "Поддали жару" ювелиры из Индии и Китая - всего за год спрос на золото в этих странах вырос соответственно на 47% и 14%.

Аналитики прочили дальнейшее удорожание желтого металла. В частности, специалисты одного из крупнейших мировых производителей золота Newmont Mining не исключают, что в ближайшие пять-семь лет мировые цены перепрыгнут отметку $1 тыс. за унцию.

На прошлой неделе ЦБ России установил цену $570 за тройскую унцию (на эту цену ориентируются отечественные банки). Эксперты и участники рынка прогнозируют, что к концу года драгоценный металл вырастет в цене примерно до $700 за тройскую унцию.

Если прогнозы верны, то инвестор, купивший сегодня 1 кг золота за $18,3 тыс., к Новому году сможет продать его уже за $22,5 тыс. и, соответственно, получит доход $4,2 тыс. Правда, тут есть тонкости.

Частный инвестор имеет возможность купить в банке мерный золотой слиток и хранить его дома или в том же банке.

Правда, при покупке золота в слитках придется заплатить НДС в размере 18%. Когда банк будет выкупать у вас золото обратно, НДС не вернется. Получается, что заработать удастся, только если золото подорожает больше чем на 18%. Иначе - чистый убыток.

Чтобы избежать неприятностей с НДС, откройте "металлический" счет - от обычного он отличается тем, что номинирован в золоте, которое можно было купить на вложенные деньги в день открытия. То есть вложенные деньги сразу привязываются к стоимости золота, которое на них можно было купить, и размер вашего вклада изменяется в зависимости от того, растут или падают цены на золото. Это выгодно и тем, что помимо доходов от роста цены вы сможете получать еще и проценты. Главное, чтобы ваш банк не обанкротился. Зато владельцы таких счетов лишены одного из главных удовольствий держателей золота - чувствовать в своих руках благородную тяжесть.

Деньги без движения

Если вы не хотите, чтобы ваш капитал лихорадило вместе с валютными рынками, и не намерены думать о том, как международная обстановка отразится на доходности ваших вложений, - выберите в качестве объекта инвестиций недвижимость. Сейчас на инвестициях в недвижимость, по словам генерального директора ипотечного брокера "Фосборн хоум" Василия Белова, можно заработать 20-30% в год.

Неплохо - притом риск, в отличие от того же фондового рынка, не слишком велик. Если цены на рынке жилья упали, купленную квартиру можно сдать в аренду, что, по словам господина Белова, будет приносить 7% годовых (это равносильно банковскому депозиту), и продать через год, когда цены вновь подрастут. Например, купив квартиру за $300 тыс. и сдав ее в аренду за $1,7 тыс. в месяц, можно ежегодно получать больше $20 тыс. Таким образом, через 15 лет, вы "отобьете" затраты на покупку (если отбросить расходы на ремонт и налоги).

Вкладывать деньги в недвижимость нужно на срок от полугода, в противном случае дополнительные расходы, связанные с покупкой квартиры, съедят всю прибыль. И учтите, инвестиции в недвижимость - забава для состоятельных: имеет смысл выходить на рынок с суммами от $200 тыс. Это могут быть собственные средства, а можно воспользоваться банковским кредитом, если предполагаемый рост цен на недвижимость превышает проценты по кредиту.

Главная задача потенциального инвестора - просчитать, какие районы Москвы будут дорожать быстрее других, понять, какие квартиры наиболее ликвидны. А заодно выяснить, какие сегменты жилья подешевеют в первую очередь, если разразится кризис.

Практически не подвержена колебаниям элитная недвижимость - жилье по ценам от $20 тыс. за 1 кв. м. Это хорошие индивидуальные дома в Замоскворечье, в центре Москвы - на Тверской и Остоженке. Другим хорошим объектом для вложений,по словам представителя "Фосборн хоум", являются дорогие ($200-400 тыс.) двухкомнатные квартиры в новых, не старше пяти-шести лет, домах недалеко от центра или в уже сформировавшихся районах, например на Юго-Западе.

"Чем больше площадей под новую застройку, тем выше конкуренция, а значит, больше шансов, что цены пойдут вниз, - поясняет господин Белов. - "Элитка" не дешевеет оттого, что нет альтернативного предложения".

Впрочем, это не значит, что, инвестируя в новостройки, вы обязательно прогадаете. Например, если в вашем распоряжении $200 тыс., можно купить двухкомнатную квартиру в Бутове и сдавать ее в аренду по цене от $750 в месяц. Хотите сделать более серьезное вложение - возьмите кредит в банке на $100 тыс. Теперь можете инвестировать в квартиру в весьма престижном районе, ежемесячная рента при этом составит $1,5-2 тыс. А если динамика цен будет такой же, какую мы наблюдали последние несколько лет, то уже через год вы сможете продать квартиру вдвое дороже. За последние два года жилье в хороших районах подорожало более чем на 300%: так, двухкомнатную квартиру в районе метро "Университет", купленную в 2003 году за $75 тыс., сейчас можно продать за $300 тыс.

Тех, кто собирается инвестировать в московскую недвижимость, смущают два фактора: разговоры о том, что рынок перегрет и вот-вот "сдуется", и намерения Госдумы принять меры по борьбе со спекуляциями на рынке недвижимости - через драконовские налоги. Оппоненты возражают по пунктам: во-первых, слишком влиятельны и властны люди, заинтересованные в том, чтобы рынок рос; во-вторых, нет таких заградительных схем, построенных государством, которые его чиновники не помогли бы нуждающимся обойти.

Инвестиции в землю, пословам представителя "Фосборн хоум" очень выгодны, но капиталоемки. Чтобы получить хорошую прибыль, с купленным участком надо поработать - например, провести коммуникации или перевести земли из сельхозугодий в участок под коттеджное строительство. Это значит, что из простого инвестора вам придется превратиться в профессионального девелопера. Но это требует масштабных вложений. Менее требовательный инвестор будет рад и тому, что 15 соток в Дмитровском районе, купленных три года назад за $3 тыс., в нынешнем году "со свистом" уйдут за $15 тыс. Даже если бурьян как был, так и остался выше головы.

Два секрета инвестора

Даже самый высококлассный специалист не сможет просчитать все риски и определить, в какой точке находится рынок в данный момент, продолжится ли рост или начнется падение.

Избежать потерь, по мнению финансовых консультантов, поможет следование двум принципам. Первый - не класть все яйца в одну корзину: нужно использовать разные инструменты - депозиты, ПИФы, вложения в недвижимость, а если вы располагаете большой суммой, размещать средства на рынках разных стран.

Второй - принцип "усредненного инвестирования". Иначе говоря, вы инвестируете не все деньги сразу, а размещаете их постепенно в течение, например, полугода. "Так поступает любой профессиональный трейдер, которому доверили крупную сумму", - говорит Вадим Сачков. Например, клиенты паевых фондов могут вложить половину своих денег, а затем постепенно вносить остальное. Это поможет снизить потери в случае падения рынка.

Наконец (это прежде всего касается владельцев крупных сумм), поиск объектов для инвестиций лучше всего поручать профессиональным финансовым консультантам. "Всегда надо работать с профессионалом, - рассуждает Исаак Беккер (см. такжеинтервью с ним). - Когда нам надо подстричься, мы идем в парикмахерскую к мастеру, если больны, то не занимаемся самолечением, а обращаемся за помощью к дипломированному врачу.

Точно так же вашими личными финансами должен заниматься профессионал, иначе результат будет столь же плачевным, как если бы вы занялись самолечением".

Впрочем, история знает немало примеров, когда финансовое самолечение превращало хронических должников в миллионеров. В любом случае без первого шага, даже самого несмелого, никакого опыта не приобрести, и фраза "деньги к деньгам" может навсегда остаться лишь заманчивой поговоркой.

Статья предоставлена журналом