Добрый день, уважаемые читатели!

Мне приятно приветствовать Вас в качестве подписчиков нашей рассылки!

Перед Вами сорок четвертый выпуск рассылки "Инвестиции: от потребности к получению".

Настоящая рассылка выпускается в рамах деятельности Некоммерческого партнерства «The Next Business Generation». С подробной информацией о Партнерстве Вы можете ознакомиться, запросив ее у автора рассылки

Если Вы не имели возможности следить за информацией прошлых выпусков, то можете без труда найти ее в Архиве.

Из этого выпуска Вы узнаете о новом инвесторе - Delta Capital, прочитаете обзор инвестиционной активности в сентябре 2002 года. Как всегда несколько интересных и актуальных новостей и событий.

Сегодня мы знакомим Вас с компанией Delta Capital.

Delta Capital была создана для оказания содействия в развитии, финансировании и поддержке вновь созданных и устойчиво развивающихся компаний в России, имеющих потенциальную возможность занять лидирующие позиции на рынке. Стратегия компании – обеспечить конкурентоспособную прибыль путем инвестирования в высококачественные компании, занимающиеся производством товаров, услуг и технологий, необходимых для удовлетворения быстро растущего спроса на стремительно развивающемся российском рынке. В компании уделяют основное внимание финансированию на начальных и последующих этапах создания предприятия.

Поддержка оказывается тем предпринимателям, которые имеют четкое видение и стратегию развития компании, ставят перед собой агрессивные, но реальные цели, демонстрируют приверженность прозрачности и международным принципам корпоративного управления. Располагая широкой сетью инвесторов, консультантов и стратегических партнеров, компания предоставляет своим портфельным компаниям консультации, содействие, поддержку и видение бизнеса.

Инвестиционная Стратегия Компании

Финансирование осуществляется на начальных и последующих этапах создания предприятия в следующих секторах:

• ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии),
• Финансовые услуги,
• Распределение потребительских товаров, включая продукты питания, напитки и товары здравоохранения.

Размер целевых инвестиций варьируется от 1 до 10 миллионов долларов в зависимости от этапа и цикла финансирования. Ожидаемая целевая прибыль зависит от степени зрелости компании и уровня инвестиционного риска.

увеличивает стоимость компаний следующим образом:

• Вложения в уставный капитал и финансирование задолженностей;
• Содействие в развитии инфраструктуры и финансирование прочих операционных затрат на начальных этапах проекта;
• Консультации по созданию компаний, юридическим и финансовым вопросам, размещение ценных бумаг среди частных инвесторов, администрирование льгот;
• Активное участие в работе Советов директоров наших портфельных компаний; мы понимаем, что содействие в решении стратегических вопросов часто имеет более важное значение, чем капитал;
• Связи с принимающими решения менеджерами как в России, так и в других странах, что помогает нашим портфельным компаниям создавать стратегические товарищества и союзы; а также
• Доступ к профессиональным инвесторам и инвестиционным фондам на последующих этапах проекта.

Критерии

Delta Capital проводит оценку предприятий и инвестирует средства в те компании, которые отвечают следующим основным критериям:

• Профессиональная менеджерская команда, обладающая видением бизнеса и доказанным опытом создания или управления компаниями в России в соответствующем секторе рынка;
• Уникальная концепция бизнеса, четкое видение и стратегия развития;
• Лидирующие позиции или конкурентные преимущества на большом и развивающемся рынке;
• Защищенная технология или возможности удовлетворения неудовлетворенного потребительского спроса;
• Значительные возможности увеличения доходов;
• Финансовая прозрачность и приверженность международно признанным принципам корпоративного управления.

Уважаемые читатели! Если вас заинтересовала информация об этой компании, Вы можете получить контактную информацию у автора рассылки.

За январь-сентябрь 2002 года объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования составил 1075.7 млрд. руб., или 102.5% к соответствующему периоду предыдущего года, в том числе в сентябре - 165.5 млрд. рублей (прирост к соответствующему периоду 2001 года - 2.9 процента).

Основными факторами, влияющими на замедление роста инвестиционной деятельности, являются:

• спросовые ограничения внешнего и внутреннего рынков, действия которых усиливаются из-за слабой конкурентоспособности традиционных российских товаров и услуг;
• ухудшение финансового положения реального сектора экономики, особенно промышленных предприятий, большая доля убыточных организаций;
• незначительная доля инвестиций, особенно в реальном секторе экономики, из бюджетных средств и финансовых институтов, высокая цена коммерческого кредита;
• высокий уровень инвестиционных рисков, в первую очередь из-за недостаточного правового обеспечения защиты внутренних и внешних инвесторов, отсутствие эффективных механизмов трансформации сбережений населения в инвестиции.

В первом полугодии 2002 года в составе финансовых инвестиций доля долгосрочных инвестиций увеличилась на 4.9 процентных пункта, а доля краткосрочных инвестиций соответственно снизилась. В составе нефинансовых инвестиций увеличилась незначительно доля инвестиций в основной капитал.

В структуре инвестиций по источникам финансирования усиливаются тенденции увеличения доли собственных средств. Если в I полугодии 2001 г. их доля составляла 49.3%, то в I полугодии 2002 г. - 51.6%. Около половины этих средств в 2002 г. составила накопленная амортизация основных фондов, доля которой в составе собственных средств растет, а доля прибыли, остающейся в распоряжении организаций, снизилась на 2.5 процентных пункта.

Доля привлеченных средств в инвестиции в I полугодии 2002 г. по сравнению с 2001 г. уменьшилась с 50.7% до 48.4%. При этом доля кредитов банков увеличились с 3.3% до 4.3% , бюджетные средства уменьшились с 19.2% до 18.9% и прочие средства - с 17.6% до 16.7%. Значительно сократилась доля средств внебюджетных фондов - с 4.6% до 2.8 процента.

Значительной является доля собственных средств в организациях машиностроения и металлообработки - 88.1%, металлургии - 83.4%, пищевой промышленности - 75.2%, промышленности строительных материалов – 69.0% и электроэнергетике - 66.2 процента.

Максимальным является удельный вес привлеченных средств в строительных организациях - 89.2% и значительным в жилищно-коммунальном хозяйстве - 56.6%, транспорте и связи 42.0%. Невысок удельный вес привлеченных средств в организациях машиностроения и металлообработки - 11.9% и металлургии -16.6%. В составе привлеченных средств доля кредитов банков составила: в организациях пищевой промышленности - 64.2%, в металлургии – 67.3%, производство строительных материалов - 28.2%, машиностроения и металлообработки - 22.6%, строительства - 1.2% и электроэнергетики - 0.1 процента.

В видовой структуре инвестиций на 1.4 процентного пункта увеличилась доля инвестиций в машины, оборудование и транспортные средства. Инвестиции на приобретение импортного оборудования организациями (без субъектов малого предпринимательства) в I полугодии 2002 г. составили 48.1 млрд. руб., или 24.9% от общего объема инвестиций в машины, оборудование, инструмент, транспортные средства (в I полугодии 2001 г. - 24.6 процента).

В I полугодии 2002 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года доля инвестиций в основной капитал в отрасли, производящие товары, уменьшилась 50.6% до 50.4%, а в отрасли, оказывающие рыночные и нерыночные услуги, увеличилась с 49.4% до 49.6 процента.

За этот период доля инвестиций в основной капитал в промышленности уменьшилась с 45.1% до 44.9%, строительстве - 2.8% до 2.5%, еще более значительно сократилась на транспорте - с 22.7% до 18.6%, увеличилась в отрасли связь - с 2.8% до 4.0%, сельском хозяйстве - с 2.5% до 2.9%, и не изменилась в торговле и общественном питании 1.8 процента.

В промышленности доля инвестиций в основной капитал уменьшилась в топливной промышленности с 24.2% до 23%, в том числе в нефтедобывающей промышленности с 15.5% до 15%, нефтеперерабатывающей - с 2.3 до 1.6%, угольной - с 1% до 0.9%, в химической и нефтехимической промышленности - с 1.9% до 1.7% и увеличились в электроэнергетике - с 4.1% до 4.6%, цветной металлургии - с 3.3% до 3.6%, машиностроении и металлообработке – с 2.9% до 3.1%, промышленности строительных материалов - с 0.6% до 0.7%, черной металлургии - с 2.5% до 2.6%. Осталась без изменений доля инвестиций в основной капитал в газовой промышленности - 5.2%, пищевой промышленности - 3.3%, лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности - 1.2% и легкой промышленности - 0.2 процента.

Всего инвестиции в ТЭК составили 27.6% по сравнению с 28.3% за соответствующий период прошлого года. Если учесть капитальные вложения в развитие транспорта - 18.6% и связи - 4.0%, то на развитие этих комплексов было направлено 50.2% инвестиций в основной капитал, по сравнению с 53.8% за соответствующий период прошлого года.

Хотя и произошло некоторое улучшение отраслевой структуры инвестиций в промышленности, в целом она остается неблагоприятной. При сложившейся возрастной структуре основных фондов, их физическом и моральном износе объем инвестиций недостаточен для осуществления эффективной структурной политики и обновления основных производственных фондов

В I полугодии 2002 г. увеличились инвестиции в основной капитал в большинстве отраслей непроизводственной сферы: жилищно-коммунальном хозяйстве (прежде всего, за счет жилищного хозяйства), образовании, сфере финансов, кредита, страхования и пенсионного обеспечения, науки и научного обслуживания, культуры и искусства, управления. Сократились инвестиции только в коммунальном хозяйстве и остались на прежнем уровне в сфере здравоохранения, физической культуры и социального обеспечения.

Государственные капитальные вложения. В январе-сентябре 2002 г., по предварительным данным Минфина, государственные капитальные вложения профинансированы в сумме 39.5 млрд. рублей, что составляет 78.7% годового лимита. На погашение неоплаченных обязательств прошлых лет направлено 960.7 млн. рублей, или 83.2% годового объема на эти цели.

На реализацию программы "Восстановление экономики и социальной сферы Чеченской Республики" использовано 3.5 млрд. рублей, или 77.4% годового лимита.

На финансирование Федеральной адресной инвестиционной программы в январе - сентябре 2002 г. направлено 35.1 млрд. рублей, или 78.7% годового лимита, в том числе в сентябре - 4.1 млрд. рублей.

В январе-сентябре текущего года, по данным Госкомстата, по стройкам и объектам, включенным в Федеральную адресную инвестиционную программу, освоено 9.8 млрд. рублей государственных капитальных вложений, или 40.3% годового лимита. Капитальные вложения профинансированы в сумме 11.2 млрд. рублей, или 45.9% от годового лимита.

По стройкам и объектам промышленности годовой лимит капитальных вложений использован за январь - сентябрь текущего года на 34.5%. Существенно выше, чем в целом по объектам промышленности, использован годовой лимит капитальных вложений за этот период в топливно-энергетическом комплексе - 45.4%, в химическом комплексе - 43.1%, транспорте и связи - 41.9 %, в агропромышленном комплексе - 74.2 процента.

По стройкам и объектам специального комплекса освоение годового лимита капитальных вложений в январе - сентябре составило 22.0 процента.

ИВР

В рамках программы создается региональная система продаж по всей России – от Калининграда до Владивостока – на базе разветвленной филиальной сети Альфа-Банка.

Система была опробована в прошлый интервальный период – в апреле 2002 года в 7 городах. Полученные результаты позволили принять стратегическое решение о ее широком развёртывании в очередной интервальный период с 10 по 29 октября. Во время данного осеннего интервала любой житель "городов присутствия" фонда может купить или продать паи ПИФа "Альфа-Капитал" (минимальная сумма 5000 руб.) в 48 уполномоченных отделениях Альфа-Банка по всей России.

По словам генерального директора Управляющей компании "Альфа-Капитал" Владимира Алексеева, "уникальность события в том, что конкурентов у ПИФа "Альфа-Капитал" в регионах практически нет - не только из-за сложности и высокой затратности построения такой системы, но и потому что сегодня мы единственный фонд, имеющий в партнерах крупнейший российский коммерческий банк – Альфа-Банк".

На данный момент инвестиции в паевые фонды доступны в основном жителям столиц, но с расширением региональной сети "Альфа-Капитала" к операциям на фондовом рынке получают доступ и жители других городов России. Владимир Алексеев так определяет задачу фонда: "Цель – дать людям в регионах дополнительную возможность вложения средств, которая смогла бы обеспечить более высокую доходность, при этом обеспечив приемлемый уровень надежности".

Стратегия инвестирования, которой придерживается управляющая компания на фондовом рынке, – умеренно консервативная, позволяющая при невысокой доле риска обеспечить стабильный доход. "Мы считываем, что именно эта стратегия отвечает интересам наших пайщиков, т.к. способствует увеличению надежности инвестиций", - отмечет Владимир Алексеев.

Я продолжаю Вас информировать о проектах журнала «Финансовый директор» - первого практического журнала по управлению финансами предприятия. Подписные индексы 44250 и 44251.

Во-первых, Институт экономики и социальной политики по поручению Министерства труда и социального развития Российской Федерации и при поддержке редакции журнала «Финансовый директор» проводит работу по подготовке должностной квалификационной характеристики финансового директора.

С этой целью на основе анкетирования осуществляется изучение круга должностных обязанностей финансового директора, его полномочий, ответственности, требований к уровню профессиональной квалификации.

Ваш личный опыт имеет решающее значение для подготовки качественного нормативного документа.

Вы можете заполнить анкету прямо на сайте www.fd.ru .

Во-вторых, на сайте журнала "Финансовый директор" www.fd.ru открыт новый раздел «Назначения», в котором публикуется информации о новых назначениях финансовых директоров российских компаний.

Эти сведения позволяют представить бизнес-сообществу новых финансовых директоров, знакомить с их достижениями и реализованными проектами.

У Вас также есть возможность сообщить информацию об известных Вам назначениях финансовых директоров, заполнив форму на сайте журнала www.fd.ru .

Уважаемые читатели!

Сообщаю Вам, что на сайте информационного агентства "Финмаркет" открылся новый раздел - "Финмаркет-Бизнес"

"Финмаркет-Бизнес" - это интернет-журнал, в котором Вы найдете интересную важную свежую информацию о событиях российского делового сообщества.

Основные рубрики: "Экономика и финансовые рынки", "Интернет-технологии и электронная коммерция", "Промышленность, предпринимательство", "Политика и экономика", "Маркетинг, реклама, PR", "Конференции, выставки, семинары".

Обратите внимание! В разделе "Финмаркет-Бизнес" Вы можете разместить информацию о Вашей компании: пресс-релиз, интервью, статью, аналитический обзор, отчет, статистические данные и т.д.

На сегодня это все. Надеемся, что материалы этого выпуска оказались для Вас полезными. Мы ждем ваши вопросы и предложения.

С уважением,

Людмила Григорьева
ru-wst-l@beep.ru